Rilevazione sui prodotti derivati over-the-counter

L’indagine è effettuata per iniziativa del Committee on the Global Financial System (CGFS) e prevede, a livello globale, la rilevazione semestrale da parte della Banca dei regolamenti internazionali di statistiche sui derivati OTC presso un campione di banche e intermediari finanziari maggiormente operativi nel comparto(2) . Oggetto della rilevazione sono il valore nozionale e il valore lordo di mercato(3) (positivo e negativo) dei derivati OTC su:

i) tassi di cambio(4) ;

ii) tassi di interesse; iii) azioni, indici azionari (equity-linked) e merci (commodities);

iv) credit default swaps (CDS). Per ciascuna tipologia di derivati è inoltre richiesta la suddivisione per classi di vita residua (“fino a 1 anno”, “tra 1 anno e 5 anni” e “oltre 5 anni”), controparte e valuta.

Note:

(1) Il campione include Unicredit, Intesa Sanpaolo, Banca Monte dei Paschi di Siena, Banco BPM, UBI Banca e Mediobanca. Al campione fa capo oltre il 90 per cento delle operazioni in derivati finanziari e creditizi condotte da gruppi bancari italiani.(2) La rilevazione, che ha preso avvio nel 1998, si fonda sulle raccomandazioni del Rapporto “Proposals for improving global derivatives market statistics” (CGFS Publications, n. 6, July 1996). I risultati a livello globale sono pubblicati dalla Banca dei regolamenti internazionali e sono disponibili sul sito internet www.bis.org. Il campione è composto dai seguenti 13 paesi: Australia, Belgio, Canada, Francia, Germania, Giappone, Italia, Paesi Bassi, Regno Unito, Spagna, Stati Uniti, Svezia e Svizzera.(3) I valori lordi di mercato, che rappresentano un indicatore del rischio di controparte, misurano il costo di sostituzione dei contratti in essere qualora questi ultimi fossero stati regolati il giorno della rilevazione. Oltre al valore lordo di mercato sono richieste informazioni anche sul valore di mercato al netto dell’effetto di accordi di compensazione bilaterale o di altri meccanismi volti a ridurre il rischio di credito; il valore così calcolato configura per le banche segnalanti un’attività, se positiva, oppure una passività, se negativa.(4) In questa categoria vengono rilevate anche le posizioni in derivati sull’oro che, essendo di grandezza trascurabile, non vengono contabilizzate in questa sede.

documento completo e tavole in allegato

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