NPL, dopo il COVID-19 quali sono le prospettive?
In che modo gli emittenti e le banche possono navigare nel panorama degli NPL post-COVID-19?
Negli ultimi dieci anni dalla recessione del 2008, il settore dei crediti deteriorati (NPL) è maturato in molte parti del mondo, con vendite di prestiti e cartolarizzazioni divenute comuni per le banche e un pool sempre più ampio di investitori che hanno partecipato a transazioni NPL. Ma proprio mentre il mercato dei crediti deteriorati ha fatto il suo passo, una pandemia globale minaccia di interrompere l'equilibrio.
Prima del COVID-19, gran parte dello stock di NPL è derivato dalla crisi finanziaria del 2008, in particolare in Europa. Al suo apice, il pool di NPL in Europa ha raggiunto 1,2 trilioni di euro. Il numero era recentemente sceso a metà - 600 miliardi di euro, secondo l'Autorità bancaria europea - forse un segnale positivo che le banche hanno finalmente compiuto buoni progressi nell'incorporare NPL e vendite di debito nella loro strategia complessiva di credito e rischio.
A marzo, una pandemia globale ha devastato la popolazione e i mercati finanziari. Di conseguenza, le banche e gli istituti di credito devono ora affrontare una proliferazione senza precedenti e diffusa di insolvenze sui prestiti in tutto il mondo e in numerosi settori. Ciò potrebbe presentare opportunità per gli investitori alla ricerca di rendimento poiché l'affollato campo di investitori avversi al rischio deprime ulteriormente i rendimenti dei veicoli rifugio, ma potrebbero non essere attrezzati per affrontare un mercato saturo di attività in difficoltà.
Le prime previsioni regionali sull'aumento delle attività deteriorate dopo il COVID-19 sono sostanziali:
- Asia Pacifico: + 600 miliardi di USD
- Cina: + 471 miliardi di dollari
- Giappone: + 39 miliardi di dollari
- India: + 25 miliardi di dollari
- Corea: + 18 miliardi di dollari
- Australia: + 14 miliardi di dollari
- Singapore: + 9 miliardi di dollari
- Spagna: + 100 miliardi di Euro
Queste proiezioni considerevoli suggeriscono una notevole offerta di NPL per gli anni a venire, e sia i venditori che gli investitori avranno difficoltà a navigare nel mercato. Banche, venditori ed emittenti devono affrontare un processo particolarmente arduo: dalla creazione di operazioni al marketing, alla due diligence e alle attività post-vendita.
Il White Paper Cosa aspettarsi dagli NPL post-crisi, offre informazioni dettagliate sugli NPL post-COVID-19. Guarda indietro alle tendenze emerse dalla crisi finanziaria del 2008 per contribuire a plasmare le prospettive; esplorare le nuove sfide nell'esecuzione delle transazioni; e offre le migliori pratiche in materia di sensibilizzazione degli investitori, due diligence e protezione delle informazioni sensibili e di identificazione personale (PII).