La European Banking Authority (EBA) ha avviato il 9 febbraio 2026 una consultazione pubblica sul Discussion Paper on the simplification and assessment of the credit risk framework, con l’obiettivo di rendere l’intero impianto regolamentare più usabile, coerente ed efficiente, senza ridurre la sensibilità al rischio o modificare i requisiti prudenziali previsti dal CRR3. La consultazione resterà aperta fino al 10 maggio 2026. 

Questa iniziativa rappresenta un passaggio strategico per gli intermediari finanziari, incluse le società di leasing, che operano in un contesto caratterizzato da requisiti prudenziali altamente dettagliati e da un crescente onere regolamentare.

✅ 1. Perché l’EBA punta alla semplificazione

Il credit risk framework europeo ha accumulato negli anni un numero significativo di norme, mandati e prodotti regolamentari (RTS, ITS, Guidelines). L’EBA, nel suo 2025 Report on the efficiency of the regulatory and supervisory framework, ha riconosciuto la necessità di:

• razionalizzare la struttura normativa,
• rimuovere duplicazioni e incoerenze,
• allineare le definizioni tra diversi prodotti regolamentari,
• ridurre costi operativi e oneri documentali per gli intermediari.

Il nuovo Discussion Paper analizza quindi sia lo Stock (regole esistenti) sia il Flow (mandati futuri), con l’obiettivo di costruire una cornice più ordinata e leggibile.

✅ 2. Impatti per il leasing nel Standardised Approach (SA)

2.1. Trattamento delle esposizioni verso immobili

Uno dei temi chiave riguarda il bilanciamento fra specificità nazionali e convergenza supervisoria per le real estate exposures.
Per il leasing immobiliare, ciò potrebbe tradursi in:

• criteri più uniformi nell’assegnazione delle ponderazioni,
• minore variabilità nell’applicazione delle valutazioni immobiliari,
• riduzione delle incertezze nelle istruzioni di segnalazione.

Si tratta di un'area particolarmente sensibile, poiché il leasing immobiliare rappresenta una parte significativa del portafoglio di rischio degli operatori del settore. Le proposte mirano a semplificare le regole senza compromettere la robustezza prudenziale.

2.2. Razionalizzazione dei requisiti di reporting

Il DP suggerisce che parte della complessità potrebbe essere ridotta tramite:

• consolidamento dei template,
• eliminazione di ridondanze,
• maggiore armonizzazione dei dati richiesti.

Per le società di leasing – tradizionalmente caratterizzate da sistemi dati eterogenei – ciò potrebbe significare riduzione dei costi amministrativi e maggiore chiarezza nelle aspettative regolamentari.

✅ 3. Impatti per il leasing nell’Internal Ratings-Based Approach (IRB)

Gran parte delle novità tocca l’IRB, cruciale per gli operatori di leasing che adottano modelli interni.

3.1. Consolidamento e armonizzazione delle regole IRB

L’EBA propone:

• aggregazione di normative oggi sparse (RTS, linee guida, Q&A),
• criteri univoci per testare modelli continui e discreti,
• definizioni più chiare di facility e representativeness.

Per gli operatori leasing con portafogli specialistici (es. auto e equipment leasing), ciò ridurrà ambiguità nei modelli di PD/LGD.

3.2. Semplificazioni metodologiche

Il Discussion Paper introduce diverse possibili semplificazioni:

• MoC (Margin of Conservatism) più standardizzato,
• metodi più lineari per stimare LGD su esposizioni defaulted,
• maggiore flessibilità sul CCF a orizzonte fisso 12 mesi,
• opzione per approcci “semplificati” nelle stime downturn.

Per il leasing, caratterizzato da beni fisici riutilizzabili e valori residui più prevedibili, questi interventi:

• potrebbero ridurre gli oneri di modellizzazione,
• aumentare l’allineamento tra prassi di mercato e requisiti regolamentari,
• limitare il rischio di divergenze nelle stime LGD su categorie come veicoli o macchinari.

✅ 4. Opportunità e rischi per gli operatori di leasing

4.1. Opportunità

• Maggiore certezza regolamentare: definizioni chiare e documenti consolidati riducono l’interpretazione soggettiva.
• Riduzione dei costi: minori obblighi di reporting e semplificazioni nei modelli IRB comportano meno risorse dedicate alla compliance.
• Incentivo a utilizzare modelli interni: semplificazioni potrebbero rendere l’IRB più accessibile anche a intermediari non bancari.

4.2. Rischi

• Transitional effort iniziale: aggiornamenti a policy interne, IRB governance e sistemi IT.
• Coordinamento con autorità nazionali: nonostante la spinta alla convergenza, restano elementi legati a specificità locali (es. real estate).

✅ 5. Quali prossimi passi per il settore leasing?

La consultazione è in corso, quindi gli operatori hanno la possibilità di:

1. Contribuire con feedback formali sul portale EBA entro il 10 maggio 2026.
2. Analizzare internamente:
   • portafogli leasing immobiliari e strumentali,
   • processi di reporting,
   • modelli IRB attuali (PD, LGD, CCF).
3. Anticipare l’impatto potenziale sulla struttura dei dati, sui sistemi e sulle politiche del credito.

Conclusione

La strategia EBA di semplificazione apre una fase di profonda revisione del framework europeo sul rischio di credito.
Per il settore del leasing, questa è un’importante occasione per:

• ridurre gli oneri amministrativi,
• migliorare la qualità e comparabilità dei dati,
• rafforzare la coerenza dei modelli di valutazione del rischio,
• accrescere l’efficienza operativa.

L’obiettivo finale non è cambiare il livello di capitale, ma rendere il sistema più semplice, trasparente e sostenibile.