BEI: viaggio nella banca climatica dell'Ue

Con la Roadmap della Banca per il clima, la Banca europea per gli investimenti ha delineato la sua visione di come, nel periodo 2021-2025, si trasformerà da “banca dell’UE a sostegno del clima” in “banca climatica dell’UE”. Da allora sono emerse nuove sfide come la guerra in Ucraina e la crescente concorrenza per le materie prime strategiche vitali per la transizione verso l’zero emissioni. Il vicepresidente della BEI Ambroise Fayolle ci spiega come la banca dell'UE sta mantenendo e addirittura intensificando il proprio sostegno agli obiettivi di sostenibilità ambientale e climatica dell'UE.

Dato che siamo ormai più che a metà del periodo quinquennale previsto dalla tabella di marcia, come valuteresti il ​​percorso compiuto finora dalla BEI? Ci sono altre sfide da superare per completare la trasformazione della Banca?

La BEI si è trasformata nella “banca climatica dell’UE” attraverso oltre un decennio di progressi e investimenti sostanziali, legati a diverse pietre miliari: i primi green bond al mondo nel 2007, la nostra prima strategia sul clima nel 2015 sulla scia della COP21 a Parigi , la nostra nuova politica di prestito energetico nel 2019 e ora la tabella di marcia della Banca per il clima (CBR). La CBR ha fissato tre impegni:

• Aumentare la quota dei finanziamenti annuali della BEI per l’azione per il clima e la sostenibilità ambientale (verdi) in modo che superi il 50% entro il 2025
• Sostenere 1.000 miliardi di euro di investimenti verdi dal 2021 al 2030
• Allineare tutte le nuove operazioni ai principi e agli obiettivi dell’Accordo di Parigi entro l’inizio del 2021

Come mostra il nostro Rapporto sui progressi della RBC 2022 :

• La banca ha rispettato uno dei suoi principali impegni: allineare le nuove operazioni agli obiettivi dell’Accordo di Parigi.
• Siamo in anticipo rispetto al programma sull’impegno a superare il 50% di finanziamenti verdi entro il 2025. Quando la tabella di marcia è stata sviluppata nel 2019, la quota dei finanziamenti della BEI per il clima e l’ambiente era pari a circa il 30% e da allora è cresciuta fortemente, quasi raddoppiando fino al 58%. nel 2022. E siamo sulla buona strada per sostenere mille miliardi di euro di investimenti verdi entro il 2030. La finanza verde della BEI è passata da meno di 20 miliardi di euro nel 2018 a oltre 35 miliardi di euro nel 2022, sostenendo 222 miliardi di euro di investimenti.

Non intendiamo però riposare sugli allori. Questo è il decennio critico per l’azione climatica. Nuove stime suggeriscono la necessità di aumentare gli investimenti verdi a livello globale di multipli da tre a sei entro il 2030 (ad esempio IEA World Energy Investment 2023 o il gruppo di esperti indipendenti di alto livello sulla finanza climatica 2022 ).

Il divario di investimenti è particolarmente acuto per i mercati emergenti e i paesi in via di sviluppo (esclusa la Cina), aggravato in molti casi dall’attuale mancanza di spazio fiscale e dal deterioramento delle condizioni di accesso ai mercati internazionali dei capitali. Ciò ha portato a rinnovare l’attenzione sul ruolo delle banche multilaterali di sviluppo.

• Per la BEI, la tabella di marcia della Banca per il clima rimane un valido quadro operativo grazie ai suoi quattro flussi di lavoro dinamici:
• Accelerare la transizione attraverso la finanza verde
• Garantire una transizione giusta per tutti
• Sostenere le operazioni allineate con Parigi
• Costruire coerenza strategica e responsabilità

Accelerare la transizione attraverso la finanza verde:

La BEI sostiene gli investimenti verdi in tutta la sua base di clienti e nelle aree di interesse del Green Deal europeo , con particolare attenzione a: adattamento climatico; sostenibilità ambientale, compresi gli oceani e la conservazione della biodiversità; servizi di consulenza per rendere più progetti capaci di attrarre finanziamenti; e supporto per REPowerEU . Nel luglio 2023 abbiamo assunto un impegno significativo per aumentare i finanziamenti per REPowerEU portandoli a 45 miliardi di euro. Si prevede che questo ulteriore finanziamento in aggiunta alla nostra normale attività di prestito al settore energetico mobiliterà oltre 150 miliardi di euro in nuovi investimenti verdi, contribuendo all’ambizioso obiettivo europeo di zero emissioni nette di carbonio entro il 2050. Da parte sua, la BEI Global, i nostri finanziamenti braccio dedicato a operazioni e partenariati al di fuori dell’Unione Europea, continuerà a sviluppare il suo sostegno alla finanza verde in Africa, Asia, America Latina, con particolare attenzione agli stati e alle regioni vulnerabili.

Garantire una transizione giusta per tutti:

La BEI continuerà a sostenere il meccanismo per una transizione giusta nell’Unione europea, rafforzando gli investimenti sul clima nelle regioni interessate dalla coesione dell’UE, mentre al di fuori dell’Unione europea ci concentreremo anche su nuovi approcci alla fragilità e ai conflitti. Altri dei nostri piani saranno presentati alla prossima COP28. La BEI sta integrando le considerazioni sull’uguaglianza di genere e sull’emancipazione economica delle donne nelle nostre attività di finanziamento verde a livello globale. Le donne sono potenti agenti di cambiamento. Sono più propense degli uomini ad avviare attività focalizzate sulla sostenibilità, e le aziende con donne nei loro consigli di amministrazione miglioreranno l’efficienza energetica, ridurranno i costi e investiranno nella produzione di energia rinnovabile.

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• Maggiori informazioni sul piano della BEI a sostegno del meccanismo per una transizione giusta e sul suo sostegno a una transizione giusta in tutto il mondo

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Sostegno alle operazioni allineate con Parigi:

La BEI continuerà a essere guidata dalle politiche esistenti (come il quadro operativo a basse emissioni di carbonio e il quadro per l'allineamento delle controparti di Parigi , o PATH), con adeguamenti alle lezioni apprese negli ultimi anni e agli sviluppi normativi e del mercato globale e dell'UE in corso. , nonché le migliori pratiche emergenti.

Costruire coerenza strategica e responsabilità:

il Gruppo BEI continuerà a dialogare con le parti interessate, i clienti e la Piattaforma sulla finanza sostenibile per sviluppare il proprio approccio all'allineamento con l'evoluzione del quadro finanziario sostenibile dell'UE. Questa è una delle lezioni apprese negli ultimi anni: come combinare l’implementazione della tassonomia dell’UE con un dialogo costante con le imprese e i nostri clienti per comprendere meglio le sfide affrontate nell’applicazione dei requisiti della tassonomia.

In che modo la Banca europea per gli investimenti ha garantito che il suo finanziamento per l’indipendenza dell’UE dalle importazioni russe di combustibili fossili sostenesse, anziché indebolire, gli obiettivi climatici dell’UE? Come immagina il ruolo della BEI nel sostenere l’autonomia energetica strategica a lungo termine dell’UE?

La politica di prestito energetico della BEI (ELP), adottata nel 2019, stabilisce come la Banca, in quanto banca pubblica, può contribuire a sostenere l’UE nel raggiungimento dei suoi ambiziosi obiettivi climatici ed energetici, escludendo qualsiasi finanziamento per nuovi progetti basati su combustibili fossili non abbattuti. combustibili entro il 2021 e aumentando significativamente gli investimenti nell’efficienza energetica e nelle fonti energetiche rinnovabili. Dal 2022, il settore energetico si trova ad affrontare il conflitto in Ucraina, che ha scatenato una crisi energetica che ha messo in luce la dipendenza dell’Europa dalle forniture russe e straniere di combustibili fossili. In risposta, l’Unione Europea ha lanciato REPowerEU, un piano ambizioso per ridurre la dipendenza dell’UE dalle importazioni di combustibili fossili e accelerare la transizione verde.

La BEI sostiene pienamente REPowerEU e il nostro impegno è coerente con la nostra politica di prestito energetico. Sia che smettiamo di finanziare nuovi progetti di combustibili fossili per ragioni climatiche o ci liberiamo dall’importazione di combustibili fossili russi per motivi di sicurezza, ciò dimostra solo che il futuro non risiede nei combustibili fossili, ma nelle fonti energetiche rinnovabili e a basse emissioni di carbonio.

L’autonomia strategica a lungo termine dell’Unione Europea è garantita al meglio facendo un grande passo nel mondo della generazione di energia pulita, dell’efficienza energetica, delle nuove tecnologie per le soluzioni di stoccaggio dell’energia e di altri modi per trasformare il settore energetico. Questo è ciò che stiamo facendo a livello di UE e BEI.

L' Agenzia internazionale per l'energia sottolinea che la crisi energetica globale dovuta alla guerra in Ucraina ha comportato una forte accelerazione delle installazioni di energia rinnovabile, il cui totale mondiale è destinato quasi a raddoppiare nei prossimi cinque anni. La BEI, insieme ad altre istituzioni finanziarie per lo sviluppo, ha un ruolo importante da svolgere nel fornire i finanziamenti necessari per progetti di energia pulita: ad esempio, lo sviluppo, la produzione e la diffusione di energie rinnovabili, soluzioni di efficienza energetica o reti flessibili. Il sostegno della Banca è essenziale per ridurre i rischi di tali progetti e mobilitare finanziamenti aggiuntivi sia dal settore pubblico che da quello privato. Tra il 2018 e il 2022 la BEI ha sostenuto progetti di energia pulita con circa 56 miliardi di euro. Altro deve venire.

La strategia industriale Green Deal dell’UE e il Net-Zero Industry Act mirano a rafforzare la competitività globale dell’UE nelle tecnologie energetiche pulite, ma l’Europa si trova ad affrontare una crescente concorrenza da parte degli Stati Uniti con il suo Inflation Reduction Act. Ritieni che questa definizione di "competizione" tra entrambe le strategie sia accurata o utile? Come vede la BEI il proprio ruolo nel sostenere la strategia industriale del Green Deal?

Nonostante tutti i timori che ha suscitato, l’IRA rappresenta in definitiva un passo nella giusta direzione. Fornisce un massiccio sostegno ai settori verdi in cui sono urgentemente necessari maggiori investimenti e dimostra che gli Stati Uniti e l’Europa sono finalmente allineati nel perseguire una trasformazione economica sostenibile. Gli europei dovrebbero accogliere con favore il desiderio degli Stati Uniti di aumentare la propria capacità di energia rinnovabile e il fatto che stiano mettendo i soldi dove dicono.

L’obiettivo dell’IRA di costruire infrastrutture moderne a basse emissioni di carbonio non è di per sé un problema per l’economia europea. Al contrario, in settori come l’energia eolica, dove l’Europa è leader tecnologico, una maggiore domanda di investimenti rappresenta uno sviluppo positivo. Oltre ad avere un effetto positivo sul clima, i sussidi statunitensi offriranno nuove opportunità commerciali per le aziende europee.

La BEI può sostenere la strategia industriale del Green Deal in molti modi. A luglio, il Consiglio di amministrazione della BEI non solo ha approvato l'aumento del contributo della Banca a REPowerEU; in risposta al piano industriale Green Deal della Commissione europea, la banca ha inoltre ampliato le sue ammissibilità per facilitare il finanziamento della produzione con tecnologie strategiche all’avanguardia a zero emissioni. Questi includono le tecnologie solare fotovoltaica e solare termica, l’energia eolica onshore e offshore, le batterie e lo stoccaggio, le pompe di calore e le tecnologie geotermiche, gli elettrolizzatori e le celle a combustibile, il biogas sostenibile, la cattura e lo stoccaggio del carbonio e le tecnologie di rete. Gli investimenti nell’estrazione, lavorazione e riciclaggio di materie prime critiche sono stati resi ammissibili ai finanziamenti della BEI.

Il Gruppo BEI può inoltre migliorare l’accesso efficace e affidabile al finanziamento del rischio:

• Fornire finanziamenti ai campioni europei della tecnologia verde, progetti dimostrativi ad alto rischio (come quelli nel campo dell’idrogeno verde) e investimenti per decarbonizzare l’industria pesante e il settore manifatturiero europeo
• Collaborare con la Commissione europea per aumentare la riduzione del rischio degli investimenti innovativi ed ecologici nell’ambito del programma InvestEU
• Collaborare con le banche locali di ogni paese per aiutare le piccole e medie imprese europee a diventare verdi
• Colmare le lacune del mercato per i cosiddetti investimenti azionari di grandi dimensioni. La mancanza di profondità nei mercati dei capitali (compresi il capitale di rischio e il private equity) significa che i promettenti innovatori europei nel campo delle tecnologie verdi spesso si rivolgono altrove in cerca di capitali o finiscono per essere acquistati dai concorrenti.

Ecco perché il Gruppo BEI ha lanciato quest’anno l’ European Tech Champions Initiative , un fondo di fondi che fornirà agli innovatori europei il capitale necessario per la crescita in fase avanzata. Finora hanno aderito al fondo cinque paesi dell’UE (Belgio, Francia, Germania, Italia, Spagna). Incoraggiamo gli altri a seguire l'esempio. Per alcuni settori, come la produzione di elettricità, le soluzioni pulite sono già più economiche e più rapide da implementare rispetto ai combustibili fossili. Ma per altri, come l’aviazione o l’industria pesante, abbiamo ancora bisogno di alternative pulite ed economiche. Ecco perché l'innovazione è fondamentale e come tale fa parte delle nostre priorità.

L’Unione Europea ha reso una politica importante la garanzia dell’accesso ai materiali fondamentali per le transizioni verde e digitale. Come può la BEI sostenere gli ambiziosi piani dell'UE per le materie prime critiche sia all'interno che all'esterno dei confini dell'UE? In che modo la BEI si impegnerà a raggiungere l'obiettivo dell'UE di incrementare le attività minerarie e come garantirà la Banca che i progetti minerari da essa sostenuti non compromettano i suoi risultati ambientali e climatici?

La BEI vanta una notevole esperienza lungo l’intera catena del valore delle materie prime, con firme di prestiti per un totale di circa 3,5 miliardi di euro negli ultimi cinque anni. Sia all'interno che all'esterno dell'Unione Europea, i finanziamenti della BEI possono coprire l'estrazione, la raffinazione, la lavorazione, il riciclaggio e lo sviluppo di materiali chiave per le catene di approvvigionamento dei prodotti.

Le nostre attività attuali si concentrano principalmente sull’efficienza delle risorse, sull’innovazione e sul riciclaggio lungo tutta la catena di approvvigionamento delle materie prime critiche e nei settori adiacenti alle materie prime critiche, come la produzione di apparecchiature o soluzioni digitali. Questi sono fondamentali per identificare materiali sostitutivi (per ridurre la nostra dipendenza da un numero limitato di materie prime), aumentare l’uso di materie prime secondarie o aumentare la durata del prodotto.

In termini di catena di fornitura, la maggior parte dei nostri investimenti riguardano progetti nella catena di fornitura midstream e downstream di materie prime critiche, tra cui materiale attivo per batterie, materiali in polisilicio e wafer di silicio per semiconduttori e produzione di celle fotovoltaiche. Rispondiamo alla domanda del mercato, che attualmente proviene principalmente dai partecipanti a queste fasi della catena di fornitura

I progetti minerari sono i più difficili da finanziare, a causa delle questioni ambientali e sociali. Questo è il motivo per cui non abbiamo finanziato nessun progetto minerario negli ultimi 10 anni. Tuttavia, alcuni progetti minerari possono beneficiare del finanziamento della BEI. Per qualsiasi futuro finanziamento di un progetto minerario, effettueremo uno screening approfondito di tutti gli aspetti rilevanti per il progetto, comprese le relative fasi a monte e a valle della catena del valore, l’impatto sul cambiamento climatico e sull’ambiente, il rapporto con le comunità e i dipendenti .

I depositi minerari in Europa sono limitati. Continueremo quindi a fare affidamento sulle forniture dall’estero. Quando si creano partenariati con paesi al di fuori dell’Unione Europea, l’Europa può portare elevati standard ambientali e sociali e tecnologie avanzate che generano un’occupazione qualificata significativa e vantaggi economici più ampi per le comunità locali e i paesi partner.

Abbiamo bisogno di una nuova serie di materiali, come litio, silicio metallico, elementi delle terre rare, grafite, gallio e germanio, per la transizione verde. Questi prodotti vengono utilizzati nei pannelli solari, nei semiconduttori, nelle batterie e nelle turbine eoliche. Il nostro futuro dipende da questa transizione verso la neutralità del carbonio. Allo stesso tempo, ciò non può avvenire a costo di creare una serie completamente nuova di problemi ambientali. Dobbiamo essere molto attenti e gestire correttamente l’estrazione e la lavorazione dei minerali, seguendo elevati standard ambientali e supportando soluzioni con un’impronta di carbonio inferiore.

In vista della COP28 che si terrà a Dubai quest’inverno, quali segnali devono inviare i leader mondiali per aiutare a mobilitare i finanziamenti per l’adattamento al cambiamento climatico nei paesi in via di sviluppo?

La mitigazione resta una priorità. In linea con l’appello delle parti dell’UNFCCC a mantenere in vita la soglia di 1,5 gradi, i partecipanti alla COP28 probabilmente si occuperanno dell’obiettivo di migliorare l’ambizione di mitigazione e l’attuazione dei contributi determinati a livello nazionale e delle strategie di sviluppo a basse emissioni a lungo termine. Ma altrettanto importante è migliorare la capacità di adattamento e la resilienza ai cambiamenti climatici. I paesi sviluppati devono dimostrare di aver rispettato l’impegno di 100 miliardi di dollari all’anno e di raddoppiare i finanziamenti per l’adattamento entro il 2025. E il 2023 sarà l’anno in cui il quadro per l’obiettivo globale sull’adattamento sarà ulteriormente sviluppato.

Esistono importanti sinergie con l’agricoltura e la sicurezza alimentare, le soluzioni basate sulla natura, la vulnerabilità idrica, i mezzi di sussistenza e la salute. La BEI si è impegnata a triplicare i finanziamenti per l’adattamento entro il 2025 e stiamo lavorando duramente per raggiungere questo obiettivo.

Basandosi sulla dichiarazione ad alto livello sulla transizione giusta al di fuori dell’Unione europea rilasciata alla COP27, la BEI sta inoltre finalizzando una proposta globale per una transizione giusta e una resilienza giusta che dovrebbe essere adottata entro la fine dell’anno. Ciò sottolineerà il nostro impegno a guidare una transizione verde ed equa all’interno e all’esterno dell’Unione Europea.

Dobbiamo aiutare i paesi a basso reddito a diventare più resilienti agli shock. I disastri naturali, che potrebbero mettere in difficoltà i mutuatari, sono destinati a diventare più frequenti e più intensi. Quando si verificano, dobbiamo lasciare spazio ai paesi affinché possano affrontarne le conseguenze. Durante il vertice di Parigi, la Banca europea per gli investimenti ha annunciato l’intenzione di offrire differimenti del debito – attraverso le cosiddette clausole di debito resilienti al clima – nei contratti finanziari dei paesi più vulnerabili colpiti dal clima e da altri rischi naturali. Ciò sarà attuato attraverso progetti pilota nei paesi meno sviluppati e nei piccoli stati insulari in via di sviluppo. La banca dell’UE sta anche cercando di offrire scambi di debito per natura o debito per clima che potrebbero aiutare i paesi a ridurre il proprio debito in cambio di impegni di conservazione della natura o di azione per il clima.

C’è un altro aspetto importante della finanza climatica che viene affrontato: prendere in prestito denaro e utilizzare i mercati dei capitali, non solo prestiti. La Global Green Bond Initiative dell’Unione Europea, di cui la BEI è un attore centrale, mira a mobilitare capitali provenienti da investitori istituzionali per finanziare progetti sul clima e sull’ambiente sviluppando i mercati dei green bond. Sostenuto da un miliardo di euro di Team Europe e da un fondo delle Nazioni Unite, che mira a mobilitare 15 miliardi di dollari 20 miliardi di dollari nel corso della sua vita, è solo un esempio del tipo di nuovo modo di pensare necessario.

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• Maggiori informazioni sul sostegno della BEI all’iniziativa Global Green Bond dell’Unione europea sono disponibili qui

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La BEI si trova in una posizione unica per lavorare sui green bond, poiché è stata la prima ad adottarli nel 2007 con il nome di Climate Awareness Bonds (CAB), seguiti nel 2018 dai Sustainability Awareness Bonds (SAB). La BEI è oggi la più grande banca multilaterale di sviluppo emittente di obbligazioni verdi e sostenibili con emissioni di 70,5 miliardi di euro (CAB: 56,6 miliardi di euro; SAB: 13,9 miliardi di euro) in 23 valute.

Vorrei concludere sottolineando l'importanza dei partenariati. Proprio il mese scorso a New York, a margine dell’Assemblea generale delle Nazioni Unite, la BEI ha firmato un accordo di cooperazione con cinque istituzioni delle Nazioni Unite che consente alla BEI di finanziare direttamente l’assistenza tecnica o il supporto consultivo fornito da questo gruppo centrale di partner delle Nazioni Unite: il Programma di sviluppo delle Nazioni Unite , l' Organizzazione mondiale della sanità , l' Organizzazione per l'alimentazione e l'agricoltura , l' Ufficio delle Nazioni Unite per i servizi progettuali e l' Organizzazione internazionale per le migrazioni . L’UNICEF potrebbe presto unirsi a noi.

Ciò renderà più semplice lavorare su iniziative congiunte, in cui i partner delle Nazioni Unite aiutano i promotori di progetti a preparare e attuare progetti ammissibili al finanziamento della BEI, siano essi per l’azione per il clima, l’energia pulita ed efficiente o l’assistenza sanitaria. Ciò ci consentirà di lavorare nelle parti del mondo più bisognose e dove le condizioni sono più difficili.